上海期貨交易所異常交易監控暫行規定有關(guān)處理標準及處理程序修訂案

關(guān)于發(fā)布《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉有關(guān)處理標準及處理程序》修訂案的通知?

更新日期：2013-10-30?

上期發(fā)〔2013〕166號

各會(huì )員單位：

　　為配合《上海期貨交易所套利交易管理辦法》的實(shí)施，我所對上期發(fā)〔2012〕94號中的《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉有關(guān)處理標準及處理程序》修訂案再次進(jìn)行修訂，現予以公布，并自2013年12月2日起施行。

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　　特此通知。

　　附件：《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉有關(guān)處理標準及處理程序》修訂案

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附件

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《〈上海期貨交易所異常交易監控暫行規定〉

有關(guān)處理標準及處理程序》修訂案

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一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、客戶(hù)異常交易行為達到以下情形之一的，視作達到交易所自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為處理標準，交易所啟動(dòng)異常交易行為處理程序：

（1）客戶(hù)單日在某一合約上的自成交次數超過(guò)5次（含5次），構成“以自己為交易對象，多次進(jìn)行自買(mǎi)自賣(mài)”的。

（2）客戶(hù)單日在某一合約上的撤單次數超過(guò)500次（含500次），構成“日內出現頻繁申報并撤銷(xiāo)申報，可能影響期貨交易價(jià)格或誤導其他客戶(hù)進(jìn)行期貨交易的行為”的。

（3）客戶(hù)單日在某一合約上的大額撤單次數超過(guò)50次（含50次），構成“日內出現多次大額申報并撤銷(xiāo)申報，可能影響期貨交易價(jià)格或誤導其他客戶(hù)進(jìn)行期貨交易的行為”的。

單筆撤單的撤單量達到300手以上（含300手），視作大額報撤單。

2、客戶(hù)單日在多個(gè)合約上因自成交、頻繁報撤單、大額報撤單達到交易所處理標準的，同一種異常交易行為按照一次認定。

3、因套利交易、套期保值交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單不作為異常交易行為。

4、在統計客戶(hù)和非期貨公司會(huì )員自成交、頻繁報撤單和大額報撤單次數時(shí)，FOK（立即全部成交否則自動(dòng)撤銷(xiāo)指令）和FAK（立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷(xiāo)指令）交易指令形成的自成交和撤單不計入在內。

（二）處理程序

1、客戶(hù)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達到交易所處理標準的，交易所對客戶(hù)所在會(huì )員進(jìn)行電話(huà)提示，會(huì )員應及時(shí)將交易所提示轉達客戶(hù)，并對客戶(hù)進(jìn)行教育、引導、勸阻及制止。異常交易行為發(fā)生在多個(gè)會(huì )員的，交易所對自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生次數最多的會(huì )員進(jìn)行電話(huà)提示。

2、客戶(hù)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達到交易所處理標準的，交易所按照以下處理程序進(jìn)行處理：

客戶(hù)第一次達到交易所處理標準的，交易所于當日對客戶(hù)所在會(huì )員的首席風(fēng)險官進(jìn)行電話(huà)提示，要求會(huì )員及時(shí)將交易所提示轉達客戶(hù)，責令其對客戶(hù)進(jìn)行教育、引導、勸阻及制止。

客戶(hù)第二次達到交易所處理標準的，交易所將該客戶(hù)列入重點(diǎn)監管名單，同時(shí)將客戶(hù)異常交易行為向會(huì )員通報。

客戶(hù)第三次達到交易所處理標準的，交易所于當日閉市后對客戶(hù)采取限制開(kāi)倉的監管措施，限制開(kāi)倉的時(shí)間原則上不低于1個(gè)月。

被采取限制開(kāi)倉監管措施的客戶(hù)，交易所將向市場(chǎng)公告。

3、非期貨公司會(huì )員參與交易，出現自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，達到交易所處理標準的，交易所對非期貨公司會(huì )員采取以下措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所對該會(huì )員的指定聯(lián)系人進(jìn)行電話(huà)提示。

第二次達到交易所處理標準的，交易所約見(jiàn)該會(huì )員的高級管理人員談話(huà)。

第三次達到交易所處理標準的，交易所對該會(huì )員采取限制開(kāi)倉的監管措施，限制開(kāi)倉的時(shí)間原則上不低于3個(gè)月。

4、交易所認定的一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)之間發(fā)生成交的，參照自成交行為進(jìn)行處理。

二、實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)合并持倉超限異常交易行為的處理標準及處理程序

（一）處理標準

1、實(shí)際控制是指行為人（包括個(gè)人、單位）對他人（包括個(gè)人、單位）期貨賬戶(hù)具有管理、使用、收益或者處分等權限，從而對他人交易決策擁有決定權的行為或事實(shí)。

2、根據實(shí)質(zhì)重于形式的原則，具有下列情形之一的，應當認定為行為人對他人期貨賬戶(hù)的交易具有實(shí)際控制關(guān)系：

（1）行為人作為他人的控股股東，即行為人的出資額占他人資本總額50%以上或者其持有的股份占他人股本總額50%以上的股東，出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會(huì )、股東大會(huì )的決議產(chǎn)生重大影響的股東；

（2）行為人作為他人的開(kāi)戶(hù)授權人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人或者其他形式的委托代理人；

（3）行為人作為他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監事、高級管理人員等一致的；

（4）行為人與他人之間存在配偶關(guān)系；

（5）行為人與他人之間存在父母、子女、兄弟姐妹等關(guān)系，且對他人期貨賬戶(hù)的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（6）行為人通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議、融資安排或者其他安排，能夠對他人期貨賬戶(hù)的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（7）行為人對兩個(gè)或者多個(gè)他人期貨賬戶(hù)的日常交易決策具有決定權或者重大影響；

（8）交易所認定的其他情形。

3、交易所對已認定的實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)組視作同一客戶(hù)，對其投機持倉合并計算后按照《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《風(fēng)控辦法》）投機頭寸限倉制度一個(gè)客戶(hù)的標準進(jìn)行限倉。對其中包含非期貨公司會(huì )員的實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)組視作同一非期貨公司會(huì )員，對其投機持倉合并計算后按照《風(fēng)控辦法》投機頭寸限倉制度一個(gè)非期貨公司會(huì )員的標準進(jìn)行限倉。符合套期保值申請資格的客戶(hù)，可以通過(guò)向我所申請套期保值交易頭寸來(lái)滿(mǎn)足其實(shí)際的需求。

4、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)投機持倉合并計算后超過(guò)交易所持倉限額規定的，視作合并持倉超限異常交易行為，交易所啟動(dòng)異常交易行為處理程序。

5、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)出現合并持倉超限異常交易行為的，交易所按照《風(fēng)控辦法》及第二部分（二）第2條中強行平倉的原則執行操作。如果由交易所執行強行平倉的，交易所則按照投機持倉從大到小的原則選擇客戶(hù)（或非期貨公司會(huì )員）執行強行平倉，直到該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)投機持倉合并計算后符合交易所限倉標準。

6、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)當日結算時(shí)在某合約發(fā)生合并持倉超限行為，但其在該合約的持倉未超過(guò)上一交易日結算時(shí)交易所持倉限額，此種情形可豁免前款的監管措施。一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)當日結算時(shí)在某合約發(fā)生合并持倉超限行為，由于市場(chǎng)原因該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)在下一交易日無(wú)法減倉且結算時(shí)繼續發(fā)生合并持倉超限行為的，下一交易日也可豁免前款的監管措施?；砻獾暮喜⒊謧}超限行為其超倉頭寸仍需按照《風(fēng)控辦法》有關(guān)規定進(jìn)行減倉。

7、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)單日在多個(gè)合約上因合并持倉超限達到交易所處理標準的，按照一次認定。

（二）處理程序

1、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所對客戶(hù)所在會(huì )員進(jìn)行電話(huà)提示，會(huì )員應及時(shí)將交易所提示轉達客戶(hù)，并對客戶(hù)進(jìn)行教育、引導、勸阻及制止。合并持倉超限行為發(fā)生在不同會(huì )員的，交易所對持倉分布最大的會(huì )員進(jìn)行電話(huà)提示。

2、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所對客戶(hù)采取以下措施：

交易所在當日收市后通知所在會(huì )員首席風(fēng)險官，要求客戶(hù)自行平倉?？蛻?hù)在次日上午第一節交易時(shí)間內未自行平倉的，交易所按有關(guān)強行平倉規定對該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)客戶(hù)的持倉進(jìn)行強行平倉，直至合并持倉不高于交易所規定的持倉限額。同時(shí)，于強行平倉當日閉市后對該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)采取限制開(kāi)倉的監管措施，限制開(kāi)倉的時(shí)間原則上不低于1個(gè)月。

3、一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)出現合并持倉超限行為的，交易所除按上款要求進(jìn)行處理外，還將針對出現以下情況的客戶(hù)分別采取監管措施：

第一次達到交易所處理標準的，交易所將該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)列入重點(diǎn)監管名單，并向會(huì )員通報。

第二次達到交易所處理標準的，交易所于次日對該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)采取限制開(kāi)倉的監管措施，限制開(kāi)倉的時(shí)間原則上不低于10個(gè)交易日。

第三次達到交易所處理標準的，交易所于次日對該組實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)采取限制開(kāi)倉的監管措施，限制開(kāi)倉的時(shí)間原則上不低于6個(gè)月。

被采取限制開(kāi)倉監管措施的客戶(hù)，交易所將向市場(chǎng)公告。

4、包含非期貨公司會(huì )員的實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)組合并持倉超限的，按照第二部分（二）第2、3條進(jìn)行處理。

三、期貨公司會(huì )員的監管責任

對于未按照交易所要求對客戶(hù)盡到通知、教育、引導、勸阻及制止義務(wù)的會(huì )員，交易所可根據情節的嚴重程度對其采取電話(huà)提示、約見(jiàn)談話(huà)、下發(fā)監管警示函、下發(fā)監管意見(jiàn)函等監管措施。

由于會(huì )員未盡到相關(guān)義務(wù)，交易所已向同一會(huì )員下發(fā)兩次監管警示函的，第三次向該會(huì )員下發(fā)監管意見(jiàn)函，并向中國證監會(huì )提請分類(lèi)監管扣分。

交易所將根據市場(chǎng)變化情況及監管要求，適時(shí)調整并提前公布相關(guān)異常交易行為的處理標準及處理程序。

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注：灰色底紋且加粗部分為已作修訂的內容。

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