大連商品交易所風(fēng)險管理辦法

大連商品交易所風(fēng)險管理辦法

（根據2019年10月14日《關(guān)于修改纖維板合約及相關(guān)規則的通知》（大商所發(fā)〔2019〕437號）修訂，修訂后的規則自纖維板2001合約起施行）

　　第一章 總則

　　第一條 為了加強期貨交易風(fēng)險管理，維護期貨交易各方的合法權益，保證大連商品交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所)期貨交易正常的進(jìn)行，根據《大連商品交易所交易規則》，制定本辦法。

　　第二條 交易所風(fēng)險管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、交易限額制度、大戶(hù)報告制度、強行平倉制度和風(fēng)險警示制度。

　　第三條 交易所、會(huì )員、境外經(jīng)紀機構和客戶(hù)必須遵守本辦法。境外經(jīng)紀機構應當輔助其委托交易結算的期貨公司會(huì )員做好境外客戶(hù)的強行平倉、大戶(hù)報告、風(fēng)險提示等工作。期貨公司會(huì )員應當將涉及境外經(jīng)紀機構客戶(hù)的“強行平倉通知書(shū)”、強行平倉結果、風(fēng)險提示函等及時(shí)通知境外經(jīng)紀機構。

　　第二章 保證金制度

　　第四條 交易所實(shí)行保證金制度。各品種期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。

　　新開(kāi)倉交易保證金按前一交易日結算時(shí)交易保證金收取。

　　交易所可以根據市場(chǎng)情況調整各合約交易保證金標準。

　　第五條 自交易所上市的商品期貨合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月第十五個(gè)交易日起，交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時(shí)間段的交易保證金標準自該交易時(shí)間段起始日前一交易日結算時(shí)起執行。

　　交易所上市的商品期貨合約臨近交割期時(shí)交易保證金收取標準為：

　　第六條 交易所可根據合約持倉量的增加提高交易保證金標準，并向市場(chǎng)公布。

　　第七條 交易所可以分時(shí)間段根據合約持倉量的變化調整該合約的交易保證金。

　　對于乙二醇期貨合約，自交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日至該月第十四個(gè)交易日期間，若某日結算時(shí)該合約的單邊持倉量達到120,000手及以上，則自當日結算時(shí)至該月第十四個(gè)交易日結算時(shí)，該合約的交易保證金按照合約價(jià)值的10%收取。自交割月前一個(gè)月第十五個(gè)交易日至該月最后一個(gè)交易日期間，若某日結算時(shí)該合約的單邊持倉量達到80,000手及以上，則自當日結算時(shí)至該月最后一個(gè)交易日結算時(shí)，該合約的交易保證金按照合約價(jià)值的20%收取。

　　第八條 當某期貨合約出現漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規定執行。

　　第九條 當某期貨合約連續三個(gè)交易日按結算價(jià)計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2倍，連續四個(gè)交易日按結算價(jià)計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2.5倍，連續五個(gè)交易日按結算價(jià)計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的3倍時(shí)，交易所有權根據市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì )員或全部會(huì )員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規定交易保證金的1倍。

　　交易所采取上述措施須事先報告中國證監會(huì )。

　　第十條 如遇法定節假日休市時(shí)間較長(cháng)，交易所可以根據市場(chǎng)情況在休市前調整合約交易保證金標準和漲跌停板幅度。

　　第十一條 交易所可以制定組合持倉的交易保證金標準。組合持倉是指按照交易所規定方式建立的符合條件的持倉組合。交易期間，非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)可以通過(guò)交易所提供的套利交易指令下單和向交易所申請對符合條件的持倉進(jìn)行組合確認兩種方式建立組合持倉；結算時(shí)，交易所可以將符合條件的持倉按照一定規則自動(dòng)組合成組合持倉。

　　適用于組合持倉的品種、合約、組合類(lèi)型、組合方式、組合優(yōu)先級、交易保證金標準等，由交易所另行公布。交易所可以根據市場(chǎng)情況進(jìn)行調整。

　　第十二條 交易期間建立的組合持倉，按前一個(gè)交易日結算時(shí)的組合持倉交易保證金標準收取保證金，保證金不足的按照《大連商品交易所結算管理辦法》等規則規定執行。

　　結算時(shí)，交易所對組合持倉按照當日公布的組合持倉交易保證金標準收取保證金。

　　第十三條  同一交易編碼持倉平倉，交易所在計算保證金時(shí),視為先平非組合持倉后平組合持倉，組合持倉內部按照組合優(yōu)先級從低到高順序進(jìn)行平倉。

　　第十四條 對同時(shí)滿(mǎn)足本辦法有關(guān)調整交易保證金規定的合約，其交易保證金按照規定交易保證金數值中的較大值收取。

　　第三章 漲跌停板制度

　　第十五條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。交易所可以根據市場(chǎng)情況調整各合約漲跌停板幅度。

　　對同時(shí)滿(mǎn)足本辦法有關(guān)調整漲跌停板幅度規定的合約，其漲跌停板幅度按照規定漲跌停板幅度數值中的較大值確定。

　　第十六條 各品種期貨合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結算價(jià)的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結算價(jià)的6%。

　　新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規定漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交則于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度；如合約無(wú)成交，則下一交易日繼續執行前一交易日漲跌停板幅度。

　　第十七條 當某期貨合約以漲跌停板價(jià)格申報時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。

　　第十八條 漲(跌)停板單邊無(wú)連續報價(jià)是指某一期貨合約在某一交易日收市前5分鐘內出現只有停板價(jià)位的買(mǎi)入(賣(mài)出)申報、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出(買(mǎi)入)申報,或者一有賣(mài)出(買(mǎi)入)申報就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。

　　第十九條 當交易所上市的商品期貨合約在某一交易日（該交易日記為第N個(gè)交易日，之后第1個(gè)、第2個(gè)、第3個(gè)交易日分別記為第N+1、第N+2、第N+3個(gè)交易日，以此類(lèi)推）出現漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況，則該合約第N+1個(gè)交易日漲跌停板幅度在第N個(gè)交易日漲跌停板幅度的基礎上增加3個(gè)百分點(diǎn)（例，如果第N個(gè)交易日漲跌停板幅度為前一交易日結算價(jià)的4%，則第N+1個(gè)交易日漲跌停板幅度則為第N個(gè)交易日結算價(jià)的7%，下同）。第N個(gè)交易日結算時(shí)，該合約交易保證金標準為在第N+1個(gè)交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個(gè)百分點(diǎn)（例，如果第N+1個(gè)交易日漲跌停板幅度為第N個(gè)交易日結算價(jià)的7%，則第N個(gè)交易日結算時(shí)，該合約保證金標準為合約價(jià)值的9%，下同）。若該合約調整后的交易保證金標準低于第N個(gè)交易日前一交易日結算時(shí)的交易保證金標準，則按第N個(gè)交易日前一交易日結算時(shí)該合約交易保證金標準收??；若第N個(gè)交易日為該合約上市掛盤(pán)后第1個(gè)交易日，則該合約上市掛盤(pán)當日交易保證金標準視為該合約第N個(gè)交易日前一交易日結算時(shí)的交易保證金標準。

　　若第N+1個(gè)交易日出現與第N個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況，則該合約第N+2個(gè)交易日漲跌停板幅度在第N+1個(gè)交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個(gè)百分點(diǎn)。第N+1個(gè)交易日結算時(shí)，該合約交易保證金標準為在第N+2個(gè)交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個(gè)百分點(diǎn)。若該合約調整后的交易保證金標準低于第N個(gè)交易日結算時(shí)的交易保證金標準，則按第N個(gè)交易日結算時(shí)該合約的交易保證金標準收取。

　　若第N+2個(gè)及以后交易日出現與第N+1個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)情況，則從第N+3個(gè)交易日開(kāi)始，漲跌停板幅度和交易保證金標準與第N+2個(gè)交易日一致，直至合約不再出現同方向漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況。

　　第二十條 當第N+1個(gè)及以后交易日出現與前一交易日反方向漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況，則該交易日視為第N個(gè)交易日。

　　第二十一條 當第N+1個(gè)及以后交易日未出現漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況，則該交易日結算時(shí)交易保證金恢復到正常水平，下一交易日的漲跌停板幅度恢復到正常水平。

　　第二十二條 若某期貨合約在第N+2個(gè)交易日出現與第N+1個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無(wú)連續報價(jià)的情況時(shí)，若第N+2個(gè)交易日是該期貨合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若第N+3個(gè)交易日是該期貨合約的最后交易日，則第N+3個(gè)交易日該合約按第N+2個(gè)交易日的漲跌停板和保證金水平繼續交易。除上述兩種情況之外，交易所可在第N+2個(gè)交易日收市后決定并公告，對該合約實(shí)施下列措施中的一種或多種化解市場(chǎng)風(fēng)險：

　?。ㄒ唬﹩芜吇螂p邊、同比例或不同比例、部分會(huì )員或全部會(huì )員提高交易保證金；

　?。ǘ┱{整漲跌停板幅度；

　?。ㄈ和２糠謺?huì )員或全部會(huì )員開(kāi)新倉；

　?。ㄋ模┫拗瞥鼋?；

　?。ㄎ澹┫奁谄絺}；

　?。娦衅絺}；

　?。ㄆ撸┰诘?span>N+2個(gè)交易日收市后強制減倉。

　　第二十三條 強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價(jià)申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶(hù)(或非期貨公司會(huì )員，下同)按持倉比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶(hù)持有雙向頭寸, 則其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其對鎖持倉自動(dòng)對沖。具體強制減倉方法如下：

　?。ㄒ唬┥陥笃絺}數量的確定:

　　在第N +2個(gè)交易日收市后,已在計算機系統中以漲跌停板價(jià)申報無(wú)法成交的、且客戶(hù)合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個(gè)交易日結算價(jià)的5%（棕櫚油合約標準為4%）的所有持倉。

　　若客戶(hù)不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單。

　?。ǘ┛蛻?hù)單位凈持倉盈虧的確定:

　　                                               客戶(hù)該合約持倉盈虧總和

　　客戶(hù)該合約單位凈持倉盈虧= ──────────────────

　                                              　客戶(hù)該合約凈持倉量×交易單位

　　客戶(hù)該合約持倉盈虧總和，是指客戶(hù)該合約的全部持倉按其實(shí)際成交價(jià)與當日結算價(jià)之差計算的盈虧總和。

　?。ㄈ﹥舫謧}盈利客戶(hù)平倉范圍的確定:

　　根據上述方法計算的客戶(hù)單位凈持倉盈利大于零的客戶(hù)的所有投機持倉以及客戶(hù)單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個(gè)交易日結算價(jià)的7%的保值持倉都列入平倉范圍。

　?。ㄋ模┢絺}數量的分配原則及方法:

　　1. 平倉數量的分配原則

　?。?span>1）在平倉范圍內按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級,逐級進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉范圍內單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個(gè)交易日結算價(jià)的6%以上的投機持倉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利6%以上的投機持倉）;

　　其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個(gè)交易日結算價(jià)的3%以上而小于6%的投機持倉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利3%以上的投機持倉）;

　　再次分配給單位凈持倉盈利小于第N+2個(gè)交易日結算價(jià)的3%而大于零的投機持倉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利大于零的投機持倉）;

　　最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個(gè)交易日結算價(jià)的7%的保值持倉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)盈利7%保值持倉）。

　?。?span>2）以上各級分配比例均按申報平倉數量(剩余申報平倉數量)與各級可平倉的盈利持倉數量之比進(jìn)行分配。

　　2. 平倉數量的分配方法及步驟:

　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量大于或等于申報平倉數量,則根據申報平倉數量與單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量的比例,將申報平倉數量向單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉分配實(shí)際平倉數量;

　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量小于申報平倉數量, 則根據單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量與申報平倉數量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量向申報平倉客戶(hù)分配實(shí)際平倉數量。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利大于零的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。

　　分配平倉數量以“手”為單位,不足一手的按如下方法計算：首先對每個(gè)交易編碼所分配到的平倉數量的整數部分進(jìn)行分配，然后按小數部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

　?。ㄎ澹娭茰p倉的執行

　　強制減倉于第N +2個(gè)交易日收市后由交易系統按強制減倉原則自動(dòng)執行，強制減倉結果作為第N +2個(gè)交易日會(huì )員的交易結果。

　?。娭茰p倉的價(jià)格

　　強制減倉的價(jià)格為該合約第N +2個(gè)交易日的漲(跌)停板價(jià)。

　?。ㄆ撸┯缮鲜鰷p倉造成的經(jīng)濟損失由會(huì )員、境外經(jīng)紀機構及客戶(hù)承擔。

　　第二十四條 該合約在采取上述措施后若風(fēng)險仍未釋放，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規定采取風(fēng)險控制措施。

　　第四章 限倉制度

　　第二十五條 交易所實(shí)行限倉制度。限倉是指交易所規定會(huì )員或客戶(hù)可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶(hù)和非期貨公司會(huì )員的持倉合并計算。

　　第二十六條 限倉實(shí)行以下基本制度：

　?。ㄒ唬└鶕煌谪浧贩N的具體情況，分別確定每一品種每一月份期貨合約的限倉數額；

　?。ǘ┠骋辉路萜谪浐霞s在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉數額，進(jìn)入交割月份的期貨合約限倉數額從嚴控制；

　?。ㄈ┨灼诒Ｖ?、套利持倉根據《大連商品交易所套期保值管理辦法》、《大連商品交易所套利交易管理辦法》等有關(guān)規定進(jìn)行管理。

　　第二十七條 同一客戶(hù)在不同期貨公司會(huì )員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數，不得超出一個(gè)客戶(hù)的限倉數額。

　　第二十八條  非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)采取不同的限倉要求：

　　雞蛋、乙二醇以外品種期貨合約上市交易的一般月份（合約上市至交割月份前一個(gè)月第十四個(gè)交易日）期間，當該合約的單邊持倉量達到一定規模起，非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)按單邊持倉量的一定比例確定限倉數額；在該合約的單邊持倉量達到該規模前，非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)該合約限倉數額以絕對量方式規定。在期貨合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月第十五個(gè)交易日至交割月期間，非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)限倉數額以絕對量方式規定。雞蛋品種非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)的限倉數額以絕對量方式規定。乙二醇品種非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)的限倉數額，在合約上市至交割月前一個(gè)月最后一個(gè)交易日期間根據合約的單邊持倉量規定；交割月期間以絕對量方式規定。

　　第二十九條  除雞蛋、乙二醇品種外，各品種期貨合約一般月份（合約上市至交割月份前一個(gè)月第十四個(gè)交易日）非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)持倉限額見(jiàn)下表：（單位：手）

　　除雞蛋、乙二醇品種外，各品種期貨合約自交割月份前一個(gè)月第十五個(gè)交易日至交割月期間非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)持倉限額見(jiàn)下表，交割月份個(gè)人客戶(hù)持倉限額為0：（單位：手）

　　雞蛋期貨合約非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)持倉限額見(jiàn)下表，交割月份個(gè)人客戶(hù)持倉限額為0：（單位：手）

　　乙二醇期貨合約非期貨公司會(huì )員和客戶(hù)持倉限額按如下規定，交割月份個(gè)人客戶(hù)持倉限額為0：（單位：手）

　?。ㄒ唬┳院霞s上市至交割月份前一個(gè)月第十四個(gè)交易日期間，若該合約的單邊持倉量小于或等于80,000手，則持倉限額為8,000手；若該合約的單邊持倉量大于80,000手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。

　　自交割月份前一個(gè)月第一個(gè)交易日至該月第十四個(gè)交易日期間，若某日結算時(shí)該合約的單邊持倉量大于120,000手，則自當日結算時(shí)起持倉限額為3,000手，并持續適用至該月第十四個(gè)交易日。

　?。ǘ┳越桓钤路萸耙粋€(gè)月第十五個(gè)交易日至該月最后一個(gè)交易日期間，持倉限額為3,000手；若某日結算時(shí)該合約的單邊持倉量超過(guò)80,000手，則自當日結算時(shí)起持倉限額調整至1,000手，并持續適用至該月最后一個(gè)交易日。

　?。ㄈ┙桓钤路莩謧}限額為1,000手。

　　第三十條  非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)的持倉數量不得超過(guò)交易所規定的持倉限額，超過(guò)持倉限額的，不得同方向開(kāi)倉交易。對超過(guò)持倉限額的非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)，交易所將于下一交易日按有關(guān)規定執行強行平倉。

　　一個(gè)客戶(hù)在不同期貨公司會(huì )員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，其持倉量合計超出限倉數額的，由交易所指定有關(guān)期貨公司會(huì )員對該客戶(hù)超額持倉執行強行平倉。

　　對超過(guò)持倉限額的非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)，交易所還可以采取電話(huà)提示、要求報告情況、要求提交書(shū)面承諾、列入重點(diǎn)監管名單、限制開(kāi)倉等措施。

　　第五章  交易限額制度

　　第三十一條 交易所實(shí)行交易限額制度。交易限額是指交易所規定會(huì )員或者客戶(hù)對某一合約在某一期限內開(kāi)倉的最大數量。交易所可以根據市場(chǎng)情況，對不同上市品種、合約，對部分或者全部的會(huì )員、客戶(hù)，制定交易限額，具體標準由交易所另行公布。

　　套期保值交易和做市交易的開(kāi)倉數量不受本條前款限制。

　　第三十二條 非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)的開(kāi)倉數量不得超過(guò)交易所規定的交易限額。對超過(guò)交易限額的非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)，交易所可以采取電話(huà)提示、要求報告情況、要求提交書(shū)面承諾、列入重點(diǎn)監管名單、暫停開(kāi)倉交易等措施。

　　第六章 大戶(hù)報告制度

　　第三十三條 交易所實(shí)行大戶(hù)報告制度。當非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時(shí), 非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶(hù)須通過(guò)期貨公司會(huì )員報告；委托境外經(jīng)紀機構從事期貨交易的客戶(hù)，應當委托其境外經(jīng)紀機構報告，境外經(jīng)紀機構再委托期貨公司會(huì )員報告。

　　非期貨公司會(huì )員、客戶(hù)應當保證所提供的大戶(hù)持倉報告和其他材料的真實(shí)性、準確性和完整性。

　　交易所可根據市場(chǎng)風(fēng)險狀況，調整改變持倉報告水平。

　　第三十四條 非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)的持倉達到交易所報告界限的，非期貨公司會(huì )員或客戶(hù)應主動(dòng)于下一交易日15:00時(shí)前向交易所報告。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關(guān)會(huì )員。

　　第三十五條 達到交易所報告界限的非期貨公司會(huì )員應向交易所提供下列材料：

　?。ㄒ唬┨顚?xiě)完整的《非期貨公司會(huì )員大戶(hù)報告表》（見(jiàn)附件2），內容包括會(huì )員名稱(chēng)、會(huì )員號、合約代碼、現有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動(dòng)用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量；

　?。ǘ┵Y金來(lái)源說(shuō)明；

　?。ㄈ┙灰姿筇峁┑钠渌牧?。

　　第三十六條 達到交易所報告界限的客戶(hù)應提供下列材料：

　?。ㄒ唬┨顚?xiě)完整的《客戶(hù)大戶(hù)報告表》（見(jiàn)附件3），內容包括會(huì )員名稱(chēng)、會(huì )員號、客戶(hù)名稱(chēng)和編碼、合約代碼、現有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動(dòng)用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量等；

　?。ǘ┵Y金來(lái)源說(shuō)明；

　?。ㄈ╅_(kāi)戶(hù)材料及當日結算單據；

　?。ㄋ模┙灰姿筇峁┑钠渌牧?。

　　第三十七條 期貨公司會(huì )員、境外經(jīng)紀機構應對達到交易所報告界限的客戶(hù)所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后由期貨公司會(huì )員轉交交易所。期貨公司會(huì )員、境外經(jīng)紀機構應保證客戶(hù)所提供的材料的真實(shí)性和準確性。

　　第三十八條 交易所將不定期地對會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)提供的材料進(jìn)行核查。

　　第三十九條 客戶(hù)在不同期貨公司會(huì )員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關(guān)期貨公司會(huì )員，負責報送該客戶(hù)應報告情況的有關(guān)材料。

　　第七章 強行平倉制度

　　第四十條 為控制市場(chǎng)風(fēng)險，交易所實(shí)行強行平倉制度。強行平倉是指當會(huì )員、客戶(hù)違規時(shí)，交易所對有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強制措施。

　　第四十一條 當會(huì )員、客戶(hù)出現下列情形之一時(shí)，交易所有權對其持倉進(jìn)行強行平倉：

　?。ㄒ唬?huì )員結算準備金余額小于零，并未能在規定時(shí)限內補足的；

　?。ǘ┓瞧谪浌緯?huì )員和客戶(hù)持倉量超出其限倉規定的；

　?。ㄈ┮蜻`規受到交易所強行平倉處罰的；

　?。ㄋ模└鶕灰姿木o急措施應予強行平倉的；

　?。ㄎ澹┢渌麘鑿娦衅絺}的。

　　第四十二條 強行平倉的執行原則：

　　強行平倉先由會(huì )員自己執行，除交易所特別規定外，對開(kāi)設夜盤(pán)交易的品種，其時(shí)限為夜盤(pán)交易小節、第一節和第二節交易時(shí)間內；對未開(kāi)設夜盤(pán)交易的品種，其時(shí)限為第一節和第二節交易時(shí)間內。若時(shí)限內會(huì )員未執行完畢，則第三節起由交易所強制執行。因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足至最低結算準備金余額前，禁止相關(guān)會(huì )員的開(kāi)倉交易。

　　屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其強行平倉時(shí)間由交易所另行通知。

　?。ㄒ唬┯蓵?huì )員單位執行的強行平倉頭寸的確定

　　1. 屬第四十一條第（一）、（二）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由會(huì )員單位自行確定，只要強行平倉結果符合交易所規則即可。

　　2. 屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由交易所確定。

　?。ǘ┯山灰姿鶊绦械膹娦衅絺}頭寸的確定

　　1. 屬第四十一條第（一）項的強行平倉，交易所以該會(huì )員在13：00的結算準備金余額為依據，計算會(huì )員應追加的交易保證金，該會(huì )員所有客戶(hù)按交易保證金等比例平倉原則進(jìn)行強行平倉：

　　平倉比例 = 會(huì )員應追加交易保證金 /會(huì )員交易保證金總額×100%

　　客戶(hù)應平倉釋放交易保證金 = 該客戶(hù)交易保證金總額×平倉比例

　　客戶(hù)需要強行平倉的頭寸的總體確定原則為先非組合持倉、后組合持倉。其中：

　?。?span>1）平非組合持倉時(shí)，按先期貨、后期權的原則選擇強行平倉合約。

　　平非組合持倉中的期貨持倉時(shí)，按先投機、后套期保值，再按上一交易日結算時(shí)合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。

　　平非組合持倉中的期權持倉時(shí),按先期權賣(mài)持倉、后期權買(mǎi)持倉，先投機、后套期保值，再按上一交易日結算時(shí)合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。

　?。?span>2）平組合持倉時(shí)，按組合優(yōu)先級由低到高順序選擇強行平倉合約。

　　若多個(gè)會(huì )員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會(huì )員。

　　2. 屬第四十一條第（二）項的強行平倉：若既有投機持倉超倉也有保值持倉超倉，則按先投機持倉后保值持倉的順序強行平倉。

　　若客戶(hù)在多個(gè)期貨公司會(huì )員處持有投機持倉，則按該客戶(hù)投機持倉數量由大到小的順序選擇期貨公司會(huì )員強行平倉。若多個(gè)客戶(hù)投機持倉超倉，則按客戶(hù)投機超倉數量由大到小順序強行平倉。

　　3. 屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，強行平倉頭寸由交易所根據涉及的會(huì )員和客戶(hù)具體情況確定。

　　若會(huì )員同時(shí)滿(mǎn)足第四十一條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強行平倉頭寸。

　　第四十三條 強行平倉的執行：

　?。ㄒ唬┩ㄖ?。

　　交易所以“強行平倉通知書(shū)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知書(shū)）的形式向有關(guān)會(huì )員下達強行平倉要求。通知書(shū)除交易所特別送達以外，通過(guò)會(huì )員服務(wù)系統隨當日結算數據發(fā)送，有關(guān)會(huì )員可以通過(guò)會(huì )員服務(wù)系統獲得。

　?。ǘ﹫绦屑按_認。

　　1. 開(kāi)市后，有關(guān)會(huì )員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求；

　　2. 超過(guò)會(huì )員自行強行平倉時(shí)限而未執行完畢的，剩余部份由交易所直接執行強行平倉；

　　3. 強行平倉執行完畢后，由交易所記錄執行結果并存檔；

　　4. 強行平倉結果隨當日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì )員可以通過(guò)會(huì )員服務(wù)系統獲得。

　　第四十四條 強行平倉的委托價(jià)格為該合約的漲（跌）停板價(jià)格，強行平倉的成交價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。

　　第四十五條 如因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無(wú)法在當日完成全部強行平倉的，交易所根據結算結果，對該會(huì )員或客戶(hù)做出相應的處理。

　　第四十六條 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉的強行平倉只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責任人承擔；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續對此承擔持倉責任或交割義務(wù)。

　　第四十七條 除第四十一條第（三）項外，強行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是客戶(hù)的，強行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶(hù)開(kāi)戶(hù)所在期貨公司會(huì )員先行承擔后，自行向該客戶(hù)追索；持倉人是境外經(jīng)紀機構客戶(hù)的，境外經(jīng)紀機構應輔助其委托交易結算的期貨公司會(huì )員強行平倉，強行平倉后發(fā)生的虧損，由為該境外經(jīng)紀機構交易結算的期貨公司會(huì )員先行承擔后,自行向該境外經(jīng)紀機構追索，境外經(jīng)紀機構承擔損失后，自行向該客戶(hù)追索。

　　本辦法第四十一條第（三）項實(shí)施的強行平倉，虧損由相應的會(huì )員或客戶(hù)承擔，盈利計入交易所營(yíng)業(yè)外收入。

　　會(huì )員或客戶(hù)強行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損根據《大連商品交易所結算管理辦法》平倉盈虧有關(guān)規定計算。

　　第八章 異常情況處理

　　第四十八條 在期貨交易過(guò)程中，當出現以下情形之一的，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險：

　?。ㄒ唬┑卣?、水災、火災等不可抗力或計算機系統故障等不可歸責于交易所的原因導致交易無(wú)法正常進(jìn)行；

　?。ǘ?huì )員出現結算、交割危機，對市場(chǎng)正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響；

　?。ㄈ┢谪泝r(jià)格出現同方向連續漲跌停板,有根據認為會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或者客戶(hù)違反交易所交易規則及其實(shí)施細則并且對市場(chǎng)正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；

　?。ㄋ模┙灰姿幎ǖ钠渌闆r。

　　出現前款第（一）項異常情況時(shí)，交易所總經(jīng)理可以采取調整開(kāi)市收市時(shí)間、暫停交易的緊急措施；出現前款第（二）、（三）、（四）項異常情況時(shí)，理事會(huì )可以決定采取調整開(kāi)市收市時(shí)間、暫停交易、調整漲跌停板幅度、調整交易保證金、暫停開(kāi)新倉、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施。

　　第四十九條 在棕櫚油期貨交易過(guò)程中，因戰爭、社會(huì )動(dòng)蕩、自然災害等因素對棕櫚油進(jìn)口正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響時(shí)，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取調整開(kāi)市收市時(shí)間、暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當天結算時(shí)，棕櫚油各合約月份全部持倉按照上一交易日結算價(jià)進(jìn)行平倉。

　　第五十條 在鐵礦石期貨交易過(guò)程中，因戰爭、社會(huì )動(dòng)蕩、自然災害等因素對鐵礦石進(jìn)口正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響時(shí)，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取調整開(kāi)市收市時(shí)間、暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當天結算時(shí)，鐵礦石各合約月份全部持倉按照上一交易日結算價(jià)進(jìn)行平倉。

　　第五十一條 交易所宣布異常情況并決定采取緊急措施前必須報告中國證監會(huì )。

　　對棕櫚油、鐵礦石合約采取終止交易緊急措施的，應當經(jīng)中國證監會(huì )批準。

　　第五十二條 在雞蛋期貨交易過(guò)程中，當發(fā)生重大疫情且一定比例交割倉庫庫區處于疫區時(shí)，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當天結算時(shí)，雞蛋各合約月份全部持倉按照上一交易日結算價(jià)進(jìn)行平倉。

　　第五十三條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易時(shí)，暫停交易的期限不得超過(guò)3個(gè)交易日，但經(jīng)中國證監會(huì )批準延長(cháng)的除外。

　　第五十四條 發(fā)生技術(shù)故障，存在下列情形時(shí)，交易所不承擔責任：

　?。ㄒ唬┮虿豢煽沽σl(fā)的技術(shù)故障；

　?。ǘ┓且蚪灰姿^(guò)錯引發(fā)的技術(shù)故障；

　?。ㄈ┓?、法規、規章規定的其他免責情形。

　　第九章　風(fēng)險警示制度

　　第五十五條 交易所實(shí)行風(fēng)險警示制度。當交易所認為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報告情況、談話(huà)提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。

　　第五十六條 出現下列情形之一的，交易所可以要求會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)報告情況，或約見(jiàn)指定的會(huì )員、境外經(jīng)紀機構高管人員或客戶(hù)談話(huà)提醒風(fēng)險：

　?。ㄒ唬┖霞s價(jià)格出現異常變動(dòng)；

　?。ǘ┢贩N、合約成交持倉比出現異常變動(dòng)；

　?。ㄈ?huì )員或客戶(hù)交易行為異常；

　?。ㄋ模?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)持倉變化較大；

　?。ㄎ澹?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)持倉量過(guò)大，或持倉占比過(guò)高；

　?。?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)成交量過(guò)大，或成交占比過(guò)高；

　?。ㄆ撸?huì )員資金變化較大；

　?。ò耍?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)涉嫌違規；

　?。ň牛?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)被投訴；

　?。ㄊ?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)涉及司法調查或訴訟案件；

　?。ㄊ唬┙灰姿J定的其他情形。

　　交易所要求會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)報告情況的，會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)應當按照交易所要求的時(shí)間、內容和方式如實(shí)報告。

　　交易所實(shí)施談話(huà)提醒的，會(huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)應當按照交易所要求的時(shí)間、地點(diǎn)和方式認真履行。

       交易所如果使用電話(huà)提示方式，應保留電話(huà)錄音；如果使用視頻談話(huà)方式，應保存相關(guān)視頻；如果使用現場(chǎng)談話(huà)方式，應保存談話(huà)記錄。

　　第五十七條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或部分會(huì )員、境外經(jīng)紀機構和客戶(hù)發(fā)出風(fēng)險提示函：

　?。ㄒ唬┢谪浭袌?chǎng)交易出現異常變化；

　?。ǘ﹪鴥韧馄谪浕颥F貨市場(chǎng)發(fā)生較大變化；

　?。ㄈ?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)涉嫌違規；

　?。ㄋ模?huì )員、境外經(jīng)紀機構或客戶(hù)交易存在較大風(fēng)險；

　?。ㄎ澹┙灰姿J定的其他異常情形。

　　第十章 附則

　　第五十八條 違反本辦法規定的，交易所按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關(guān)規定處理。

　　第五十九條  交易所對期權交易風(fēng)險管理有特別規定的，適用其規定。

　　第六十條 本辦法解釋權屬于大連商品交易所。

　　第六十一條 本辦法自公布之日起實(shí)施。

　　附件1：連續三個(gè)漲跌停板后平倉數量的分配方法及步驟.docx

　　附件2：大連商品交易所非期貨公司會(huì )員大戶(hù)報告表.docx

　　附件3：大連商品交易所客戶(hù)大戶(hù)報告表.docx

       歷次版本：大連商品交易所風(fēng)險管理辦法（根據2019年9月20日大商所發(fā)〔2019〕412號文件修訂).pdf

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