防范資本市場(chǎng)“非法集資”宣傳問(wèn)答

1、近期在網(wǎng)上看到有個(gè)別私募基金涉嫌非法集資被公安機關(guān)查處，請問(wèn)非法集資主要特征是什么?

　　非法集資情況復雜，表現形式多樣，有的打著(zhù)“支持地方經(jīng)濟發(fā)展”、“倡導綠色健康消費”等旗號，有的借用私募基金、P2P、股權眾籌等概念，手段隱蔽，欺騙性強，危害性大。非法集資的主要特征：一是未經(jīng)有關(guān)監管部門(mén)依法批準，采用公開(kāi)宣傳、推介方式，違規向社會(huì )（尤其是不特定對象）籌集資金；二是承諾在一定期限內給予出資人貨幣、實(shí)物、股權等形式的投資回報；三是以合法形式掩蓋非法集資目的，為了掩飾其非法目的，犯罪分子往往與受害者簽訂合同。

　　非法集資行為主體借助熱點(diǎn)，選擇不同載體，借助各種外衣，其本質(zhì)都是以非法占有為目的的集資行為。請廣大投資者提高警惕，不要被“高額回報”誘餌所欺騙。

　　2、我在網(wǎng)上看到了非法集資案件，請問(wèn)有哪些常見(jiàn)犯罪手法？

　　近幾年來(lái)，非法集資活動(dòng)猖獗，案件數量居高不下，涉案地域廣，涉及行業(yè)多，參與集資群眾眾多，嚴重損害了人民群眾的利益。非法集資常見(jiàn)的犯罪手法有：一是承諾高額回報，編造“天上掉餡餅”、“一夜成富翁”的神話(huà)。一些群眾在急切求富和盲目從眾心理的心理支配下，缺乏理性，對不法分子虛擬的高額回報深信不疑，幻想“一夜暴富”，草率甚至是盲目地傾其所有。二是編造虛假項目或訂立陷阱合同，一步步將群眾騙入泥潭，騙取群眾資金。三是混淆投資理財概念，利用私募基金、電子黃金、網(wǎng)絡(luò )炒匯等名目，讓群眾在眼花繚亂的金融名詞前失去判斷，欺騙群眾投資。四是裝點(diǎn)門(mén)面，辦理完備的工商執照、稅務(wù)登記等手續，以掩蓋其非法目的，而無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資項目，用合法的外衣騙取群眾的信任。五是利用網(wǎng)站、博客、論壇等網(wǎng)絡(luò )平臺和QQ、微信等即時(shí)通訊工具，傳播虛假信息，誘騙群眾上當，通過(guò)虛擬空間實(shí)施犯罪、逃避打擊。

　　3、請問(wèn)我們在進(jìn)行私募基金投資時(shí)，如何識別和防范非法集資？

　　無(wú)論是以“私募基金”名義，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺騙性越來(lái)越強，如何識別和防范非法集資，我們建議您：一是要認清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識別能力，自覺(jué)抵制各種誘惑。堅信“天上不會(huì )掉餡餅”，對“高額回報”、“快速致富”的投資項目進(jìn)行冷靜分析，避免上當受騙。二是對于擬投資的私募基金，應通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì )網(wǎng)站查詢(xún)私募基金管理機構是否登記，了解其誠信記錄，關(guān)注信息公示，綜合判斷私募基金管理機構的資信狀況。三是對股權類(lèi)私募基金擬投資項目進(jìn)行必要的了解和調查，判斷項目的真實(shí)性、合法性。

　　根據《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》等有關(guān)規定，一旦社會(huì )公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護，經(jīng)人民法院執行，集資者仍不能清退集資款的，由參與人自行承擔損失。所以當一些單位或個(gè)人以高額回報兜售基金、股票、債券和開(kāi)發(fā)項目時(shí)，一定要認真識別，謹慎投資。

　　4、請問(wèn)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)股權融資的規范要求是什么？

　　2015年7月，人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2015〕221號），界定了股權眾籌融資主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開(kāi)小額股權融資的活動(dòng)，明確股權眾籌由證監會(huì )負責監管。股權眾籌融資具有公開(kāi)、小額、大眾的特征，涉及社會(huì )公共利益和經(jīng)濟金融安全，必須依法監管。為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)股權融資規范發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院同意，2016年4月14日，證監會(huì )等15個(gè)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《股權眾籌風(fēng)險專(zhuān)項整治工作實(shí)施方案》（證監發(fā)〔2016〕29號），將互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動(dòng)納入整治范圍，分步有序地開(kāi)展股權眾籌風(fēng)險專(zhuān)項整治工作。

　　互聯(lián)網(wǎng)股權融資平臺及平臺上的融資者進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)股權融資時(shí)，嚴禁從事以下活動(dòng)：一是擅自公開(kāi)發(fā)行股票；二是變相公開(kāi)發(fā)行股票；三是非法開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)；四是非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)；五是對金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行虛假違法廣告宣傳；六是挪用或者占用投資者資金。

　　自2016年以來(lái)，證監會(huì )等15部門(mén)對互聯(lián)網(wǎng)股權融資平臺以及平臺上的投融資活動(dòng)進(jìn)行集中整治，發(fā)現和糾正違法違規行為，目前已取得階段性成效。同時(shí)，不斷推進(jìn)法規制度建設，規范股權眾籌等新型金融業(yè)態(tài)；積極穩妥開(kāi)展股權融資試點(diǎn)，推動(dòng)《證券法》相關(guān)條款的修訂，夯實(shí)法律基礎。

　　5、代幣發(fā)行融資是非法集資嗎，風(fēng)險何在？

　　前段時(shí)間，國內通過(guò)發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行（ICO）進(jìn)行融資的活動(dòng)大量涌現，投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動(dòng)，嚴重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。2017年9月4日，央行、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、工商總局、銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )7部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，給ICO做出了定性，同時(shí)宣布了取締的決定。

　　公告稱(chēng)，代幣發(fā)行融資是指融資主體通過(guò)代幣的違規發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準非法公開(kāi)融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷(xiāo)等違法犯罪活動(dòng)。代幣發(fā)行融資中使用的代幣或“虛擬貨幣”不由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。

　　代幣發(fā)行融資與交易存在多重風(fēng)險，包括虛假資產(chǎn)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險、投資炒作風(fēng)險等，投資者須自行承擔投資風(fēng)險，希望廣大投資者謹防上當受騙。對各類(lèi)使用“幣”的名稱(chēng)開(kāi)展的非法金融活動(dòng)，社會(huì )公眾應當強化風(fēng)險防范意識和識別能力，及時(shí)舉報相關(guān)違法違規線(xiàn)索。值得注意的是，ICO既然被定性為非法集資，根據《刑法》和最高法院相關(guān)司法解釋?zhuān)欠Y參與人應當自行承擔因參與非法集資受到的損失。

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