鄭商所套保業(yè)務(wù)流程

一、 鄭商所套保規則介紹

本流程根據《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《關(guān)于調整部分品種套期保值持倉額度申請及使用方式的公告》制定，本次修訂于2023年5月25日實(shí)施；

1、鄭商所套期保值持倉額度類(lèi)型：

1) 一般月份套期保值持倉額度（合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日）；

一般月份套期保值持倉額度申請方式分為：按合約申請、按品種申請；

按合約申請：僅適用于蘋(píng)果、紅棗、棉紗、粳稻、晚秈稻、花生、普麥、對二甲苯、早秈稻、菜籽、燒堿、尿素、強麥、動(dòng)力煤以外的品種，獲批額度只能用于申請合約；

按品種申請：目前僅適用于PTA、白糖、甲醇、短纖、菜油、菜粕、棉花、硅鐵、錳硅、玻璃、純堿，獲批額度可以用于該品種已掛牌的所有合約

2) 臨近交割月份套期保值持倉額度（交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至合約最后交易日） 。

4、申報時(shí)間限制及審批時(shí)間

1) 按合約申請的一般月份套保額度申請：須在套期保值合約交割月前一個(gè)月的第5個(gè)日歷日之前（包含第5個(gè)日歷日）的交易日提出。逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉額度的申請。

客戶(hù)可以一次申請多個(gè)合約的一般月份套期保值持倉額度。

2) 按品種申請的一般月份套保額度申請：在全年的任一交易日均可提出。

l 交易所收到一般月套期保值申請材料后5個(gè)交易日內進(jìn)行審核并予以答復。

3) 臨近交割月份套保額度申請：須在套期保值合約交割月前二個(gè)月第15個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月第20個(gè)日歷日之間的交易日提出，逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉額度的申請。

l 交易所對臨近交割月份套期保值持倉額度申請分兩次集中審核并予以答復。

首次臨近月審批截止日：交割月前一個(gè)月第5個(gè)日歷日，其后5個(gè)交易日內集中審核；

最后一次臨近月申請審批截止日：交割月前一月第20個(gè)日歷日，其后5個(gè)交易日內集中審核。

5、套期保值交易使用要求

1) 按合約申請的一般月份套保額度建倉有效期：獲批額度只能用于對應合約。自獲批之日的結算時(shí)起至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日之間的交易日可建倉使用。

2) 按品種申請的一般月份套保額度建倉有效期：獲批額度自獲批之日至申請之日下一年度6月30日之間的交易日生效。生效期內該品種掛牌的所有合約上，均獲得數量相等的該方向一般月份套期保值持倉額度。

注意：新合約的第一個(gè)交易日，品種套保額度不可用。

3) 臨近交割月份套期保值額度建倉有效期: 在套期保值合約交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至合約最后交易日期間按獲批的交易部位和額度建倉。套期保值持倉額度自交割月第一個(gè)交易日起（含該日）不得重復使用。

4) 期權行權時(shí)，期權套期保值持倉轉化為相應的期貨套期保值持倉。

套期保值額度獲批后，可在多家期貨公司使用。

套期保值交易可通過(guò)交易指令直接建立套期保值持倉，也可通過(guò)對歷史持倉確認的方式建立套期保值持倉。

買(mǎi)入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買(mǎi)方向、看漲期權合約買(mǎi)方向、看跌期權合約賣(mài)方向的套期保值持倉；

賣(mài)出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣(mài)方向、看漲期權合約賣(mài)方向、看跌期權合約買(mǎi)方向的套期保值持倉。

二、 鄭商所套期保值額度申請材料

客戶(hù)可通過(guò)期貨公司向交易所提交套期保值申請及相關(guān)材料。

申請套期保值交易的客戶(hù)必須具備與申請品種相關(guān)的經(jīng)營(yíng)資格。

1、一般月份套期保值持倉額度申請材料

       客戶(hù)須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所一般月份套期保值持倉額度申請表》（區分“合約方式”、“品種方式”）

2) 《企業(yè)現貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》；

3) 鄭商所白糖、棉花品種申請一般月份套保額度時(shí)需要簽署相應的《承諾函》(這兩個(gè)品種的期權套保與期貨套保共用套保額度)。

4) 企業(yè)營(yíng)業(yè)執照副本復印件（經(jīng)營(yíng)范圍含申請品種涉及現貨）或者公司注冊證書(shū)等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

2、臨近交割月份套期保值持倉額度申請材料：

客戶(hù)須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所臨近交割月份套期保值持倉額度申請表》

2) 《企業(yè)現貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》；

3) 證明臨近交割月份套期保值交易需求真實(shí)性的相關(guān)材料，如當年或者套期保值期間的現貨經(jīng)營(yíng)計劃、加工訂單、購銷(xiāo)合同、發(fā)票、倉單、庫存證明、擁有實(shí)物的其他證明等；

4) 企業(yè)營(yíng)業(yè)執照副本復印件（經(jīng)營(yíng)范圍含申請品種涉及現貨）或者公司注冊證書(shū)等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

3、其他重要提示

《企業(yè)現貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》填寫(xiě)注意事項：

（1）填寫(xiě)現貨經(jīng)營(yíng)量數據時(shí)注意數據邏輯關(guān)系：買(mǎi)入保值（計劃）經(jīng)營(yíng)量+賣(mài)出保值(計劃)經(jīng)營(yíng)量≤年度(計劃)經(jīng)營(yíng)總量，且申請買(mǎi)入(或賣(mài)出)手數折合噸數≤買(mǎi)入(或賣(mài)出)年度計劃經(jīng)營(yíng)量；

（2）套保方案中：擬接(或交)倉單的張數應與預期交割的數量（手）對應，注意不同品種倉單張數與手數的換算關(guān)系。申請數量(手)=預期平倉的數量(手)+預期交割的數量(手);

客戶(hù)全部套保申請資料均需加蓋客戶(hù)公章后原件提交至我司辦理；

三、套期保值持倉確認申請（投機轉套保）

 1、申請時(shí)間：該業(yè)務(wù)受理時(shí)間為套期保值合約最后交易日之前的上午9:00至下午14:30。

2、申請條件：已獲批套期保值持倉額度、客戶(hù)持有相應的投機持倉；

3、申請方式：客戶(hù)所在營(yíng)業(yè)部提交《套期保值持倉確認申請》（詳見(jiàn)附件）掃描件至總部業(yè)務(wù)辦理人員；

注：客戶(hù)需準確確認在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認剩余未使用的套保額度情況。

四、臨近月套保預約確認申請

1、申請時(shí)間：客戶(hù)可在第N-1月第5個(gè)日歷日至第15個(gè)日歷日（含本日）之間的交易日上午9:00至下午14:30提交第N月合約臨近月套保持倉預約確認申請。 

客服中心通過(guò)交易所會(huì )服申請提交后，交易所在第16個(gè)日歷日之前的交易日結算時(shí)，系統根據最新的提交情況，集中執行。以1701合約為例，客戶(hù)可在12月5日至12月15日之間提交1701合約臨近月套保持倉預約確認申請，12月15日結算時(shí)，交易所將根據申請量、臨近月套保獲批額度、客戶(hù)持倉等確認客戶(hù)套保持倉。 

2、申請條件：已獲批臨近月套保額度、客戶(hù)持有相應的投機持倉； 

3、申請方式：客戶(hù)所在營(yíng)業(yè)部提交《臨近月份套保預約確認申請》（詳見(jiàn)附件）掃描件至總部業(yè)務(wù)辦理人員； 

注：客戶(hù)需準確確認在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認剩余未使用的套保額度情況。

五、方正中期期貨總部套保業(yè)務(wù)審批人員操作注意事項

1、總部業(yè)務(wù)辦理人員需加入交易所套保業(yè)務(wù)交流群。

2、鄭商所白糖、棉花品種申請一般月份套保額度時(shí)需要提交承諾函(這兩個(gè)品種有期權，與期貨共用套保額度)，客戶(hù)首次申請時(shí)需要郵寄蓋公章的承諾函原件至交易所，非首次時(shí)上傳電子版即可（電子版可以上傳至"已上傳營(yíng)業(yè)執照或許可證"下，由系統自動(dòng)記錄，下次無(wú)更新不用再上傳）,如需這兩個(gè)品種的承諾函模版請發(fā)郵件至套保郵箱索?。?a href="mailto:zcetqbz@czce.com.cn">zcetqbz@czce.com.cn）；

3、根據交易所要求，套保申請材料請上傳PDF格式，不可上傳jpg等其他格式；

4、審核現貨經(jīng)營(yíng)量數據時(shí)注意數據邏輯關(guān)系：買(mǎi)入保值（計劃）經(jīng)營(yíng)量+賣(mài)出保值(計劃)經(jīng)營(yíng)量≤年度(計劃)經(jīng)營(yíng)總量，且申請買(mǎi)入(或賣(mài)出)手數折合噸數≤買(mǎi)入(或賣(mài)出)年度計劃經(jīng)營(yíng)量；

5、會(huì )服的"情況說(shuō)明"欄，如果套保方案在申請材料附件中已有說(shuō)明的，無(wú)需在“情況說(shuō)明”欄再逐一手工錄入一遍，沒(méi)有其他特別情況說(shuō)明的，只需在“情況說(shuō)明”欄錄入“無(wú)其他情況說(shuō)明”即可；

6、會(huì )服系統申請頁(yè)面中，申請數量(手)=預期平倉的數量(手)+預期交割的數量(手);

擬接(或交)倉單的張數應與預期交割的數量（手）對應，注意不同品種倉單張數與手數的換算關(guān)系。

7、套保申請狀態(tài)為“待審核”的為可修改狀態(tài)，說(shuō)明套保資料有問(wèn)題，需查看交易所審批意見(jiàn)，并進(jìn)行修改； 狀態(tài)為"正在審核"說(shuō)明申請材料無(wú)誤，交易所進(jìn)入辦理流程。

鄭商所相關(guān)規則：《鄭州商品期貨交易所套期保值管理辦法》

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