廣州期貨交易所套保業(yè)務(wù)流程

根據《廣州期貨交易所套期保值管理辦法》，廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）的套期保值管理實(shí)行資格認定和額度管理，套期保值持倉額度分為一般月份套期保值持倉額度和交割月份套期保值持倉額度。具體申請要求和相關(guān)問(wèn)題說(shuō)明如下。

一、套期保值交易資格
套期保值交易資格按期貨品種進(jìn)行申請、審核管理。非期貨公司會(huì )員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶(hù)需向交易所提出品種套期保值交易資格申請，取得該品種套期保值資格后，即可下該期貨或期權品種套期保值屬性訂單，建立套期保值屬性持倉。
（一）申請套期保值交易資格條件
單位客戶(hù)可申請套期保值資格，且需符合以下條件之一： 
1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍涉及相關(guān)品種。 
2.為相關(guān)現貨企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)業(yè)務(wù)（場(chǎng)外期權、保險 +期貨、互換業(yè)務(wù)、基差業(yè)務(wù)等）。
（二）套期保值交易資格申請材料
申請套期保值資格需提交以下材料： 
1.套期保值交易資格申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種及交易所要求的其他信息，模板詳見(jiàn)附件 1。 
2.企業(yè)營(yíng)業(yè)執照副本等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件。生產(chǎn)、加工、貿易等現貨經(jīng)營(yíng)企業(yè)，提供營(yíng)業(yè)執照副本復印件、相應品種現貨發(fā)票（發(fā)票日期為一年內）等；為相關(guān)現貨企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)的經(jīng)營(yíng)機構，可提供營(yíng)業(yè)執照副本復印件、交易對手方現貨發(fā)票、主協(xié)議或交易確認書(shū)等。 
3.套期保值交易資格申請承諾函，模板詳見(jiàn)附件 2。 
4.交易所要求的其他材料。
以上材料需加蓋客戶(hù)及會(huì )員章，客戶(hù)章為單位公章；會(huì )員章為單位或營(yíng)業(yè)部公章，如為其他業(yè)務(wù)章須向交易所提交書(shū)面授權材料。
（三）申請套期保值交易資格的操作流程
期貨公司會(huì )員代客戶(hù)向交易所申請；非期貨公司會(huì )員、境外特殊非經(jīng)紀參與者直接向交易所申請；境外客戶(hù)應通過(guò)境內期貨公司會(huì )員申請。
期貨公司會(huì )員、非期貨公司會(huì )員、境外特殊非經(jīng)紀參與者通過(guò)會(huì )員服務(wù)系統辦理套期保值業(yè)務(wù)，相關(guān)材料以附件形式提交。期貨公司會(huì )員應對客戶(hù)為申請套期保值準備的相關(guān)材料進(jìn)行初審。
會(huì )員服務(wù)系統套保業(yè)務(wù)操作手冊詳見(jiàn)附件 7。
（四）套期保值交易資格申請與審核時(shí)間
客戶(hù)可在任意時(shí)間提出申請，交易所收到完整的申請材料后， 5個(gè)交易日內完成審核并予以答復。
（五）套期保值交易資格有效期
套期保值交易資格長(cháng)期有效?？蛻?hù)在自身情況發(fā)生重大變化時(shí)，或者有影響套期保值交易資格的情況發(fā)生時(shí)，應及時(shí)向交易所報告。交易所可以定期或不定期的對套期保值客戶(hù)資格進(jìn)行必要的核查。
（六）具有套期保值資格客戶(hù)的持倉限額
客戶(hù)獲批套期保值資格的下一交易日起，即可在投機持倉限額內建立套期保值屬性持倉。套期保值資格客戶(hù)從事套期保值交易，持倉限額不足時(shí)，可向交易所申請套期保值持倉額度。

二、套期保值持倉額度
（一）套期保值持倉額度的分類(lèi)
套期保值持倉額度按照使用階段分為一般月份套期保值持倉額度與交割月份套期保值持倉額度。
一般月份套期保值持倉額度有效期自合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后交易日，交割月份套期保值持倉額度有效期自交割月份第一個(gè)交易日至最后交易日。
（二）套期保值持倉額度的計算原則
客戶(hù)獲得套期保值資格的下一交易日起，即可在投機持倉限額內進(jìn)行套期保值交易。一是通過(guò)交易下單時(shí)勾選套期保值屬性直接建立套期保值持倉，二是通過(guò)對歷史投機持倉確認的方式建立套期保值持倉。
套期保值客戶(hù)持倉限額不足時(shí)，可向交易所申請套期保值持倉額度提高可建倉額度。
客戶(hù)申請的套期保值持倉額度是包括投機持倉、套期保值持倉在內的總持倉額度?？蛻?hù)的套期保值持倉量不得超過(guò)交易所確定的套期保值持倉額度，套期保值持倉量和投機持
倉量合計不得超過(guò)交易所確定的套期保值持倉額度。
當客戶(hù)申請的套期保值持倉額度小于投機限額時(shí)，套期
保值持倉量和投機持倉量合計不得超過(guò)投機限額。
（三）投機屬性持倉轉換保值屬性持倉
套期保值客戶(hù)可通過(guò)會(huì )員服務(wù)系統提交持倉屬性轉換的申請，將其在會(huì )員下某品種或合約買(mǎi) /賣(mài)方向的投機持倉全部轉換為套期保值持倉，轉換時(shí)僅持倉屬性發(fā)生變化，開(kāi)倉時(shí)間與開(kāi)倉價(jià)格均不變。當日閉市前提交的申請，將在當日結算后生效；當日閉市后提交的申請，將在下一個(gè)交易日結算后生效。
根據相關(guān)監管要求，不可將套期保值持倉轉換為投機持倉。
（四）多個(gè)會(huì )員處開(kāi)戶(hù)客戶(hù)的套保業(yè)務(wù)申請
客戶(hù)通過(guò)一個(gè)期貨公司會(huì )員申請并獲批的套期保值資格或額度，可在其開(kāi)戶(hù)的其他會(huì )員處使用。如果客戶(hù)通過(guò)不同會(huì )員多次錄入申請數據，交易所系統將以最新一次錄入的信息為準。

三、一般月份套期保值持倉額度的申請
（一）一般月份套期保值持倉額度的申請模式
一般月份套期保值持倉額度申請適用合約模式。合約模式是指，交易所按照期貨合約維度逐個(gè)核定套期保值持倉額度，額度僅在該合約的一般月份期間有效。
（二）一般月份套期保值持倉額度的申請材料
申請增加一般月份套期保值持倉額度應當向交易所提
交下列材料：
1.套期保值持倉額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數量及交易所要求的其他信息，模板詳見(jiàn)附件 3。 
2.與申請品種相關(guān)的近一年現貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及套期保值期間的現貨經(jīng)營(yíng)計劃；為現貨企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)的，提交與申請品種相關(guān)的主協(xié)議、交易確認書(shū)等?，F貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及計劃模板詳見(jiàn)附件 4。 
3.套期保值交易方案說(shuō)明，主要包括風(fēng)險來(lái)源分析、保值目標、預期的交割或者平倉數量等，模板詳見(jiàn)附件 5。 
4.交易所要求的其他材料。
以上材料需加蓋客戶(hù)及會(huì )員章，客戶(hù)章為單位公章；會(huì )員章為單位或營(yíng)業(yè)部公章，如為其他業(yè)務(wù)章須向交易所提交書(shū)面授權材料。

（三）一般月份套期保值持倉額度的申請與審核時(shí)間
申請增加一般月份套期保值持倉額度的截止日為套期保值合約交割月份前第二個(gè)月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約一般月份套期保值持倉額度的申請。申請人可以一次申請增加多個(gè)合約的一般月份套期保值持倉額度。交易所在收到完整的申請材料后的第一個(gè)交易日起進(jìn)行審核， 5個(gè)交易日內進(jìn)行審核并予以答復。

四、交割月份套期保值持倉額度的申請
（一）交割月份套期保值持倉額度的申請模式
交割月份套期保值持倉額度申請適用合約模式?？蛻?hù)按照期貨合約維度申請單個(gè)合約、單個(gè)方向的套期保值持倉額度，交易所逐個(gè)核定所申請合約的套期保值持倉額度，額度
僅在該合約的交割月份期間有效。
（二）交割月份套期保值持倉額度的申請材料
申請增加交割月份套期保值持倉額度應當向交易所提交下列材料： 
1.套期保值持倉額度申請表，主要包括申請人基本信息、申請品種和數量等，模板詳見(jiàn)附件 3。 
2.與申請品種相關(guān)的近一年現貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及套期保值期間的現貨經(jīng)營(yíng)計劃；為現貨企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)的，提交與申請品種相關(guān)的主協(xié)議、交易確認書(shū)等?，F貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及計劃模板詳見(jiàn)附件 4。 
3.已持有的及擬持有的現貨證明材料及用途說(shuō)明。證明材料如加工訂單、購銷(xiāo)合同、倉單、庫存證明、擁有實(shí)物的其他證明等。模板詳見(jiàn)附件 6。 
4.套期保值交易方案說(shuō)明，主要包括風(fēng)險來(lái)源分析、保值目標、預期的交割或者平倉數量等。模板詳見(jiàn)附件 5 
5.交易所要求的其他材料。
以上材料需加蓋客戶(hù)及會(huì )員章，客戶(hù)章為單位公章，會(huì )員章為單位或營(yíng)業(yè)部公章，如為其他業(yè)務(wù)章須向交易所提交書(shū)面授權材料。
（三）交割月份套期保值持倉額度的申請與審核時(shí)間
客戶(hù)可在套期保值合約交割月份前第一個(gè)月的最后一個(gè)交易日前提出申請交割月份持倉額度。
交易所在收到完整的申請材料后，于該合約交割月前第一個(gè)月的第一個(gè)交易日起進(jìn)行審核，并在 5個(gè)交易日內予以答復。

五、期權套期保值額度
已獲批期貨品種套期保值資格的客戶(hù)可以在相關(guān)期權合約上進(jìn)行套期保值交易。期權套期保值持倉量和期權投機持倉量合計不得超過(guò)期權投機限額。

附件： 

1.套期保值交易資格申請表 
2.套期保值交易資格申請承諾函 
3.套期保值建倉需求額度申請表 
4.現貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及計劃 
5.套期保值方案說(shuō)明 
6.現貨持有情況及用途說(shuō)明 
7.會(huì )服系統套期保值業(yè)務(wù)操作手冊

詳見(jiàn)廣期所規則：《廣州期貨交易所套期保值管理辦法》

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